best stochastic settings for a 15-minute chart.

 ▪ best stochastic settings for a 15-minute chart. 

 

The default settings for the stochastic indicator are 13, 3 and one. ▪ As you can see below. 

 

We will select a length of 14 periods to start. ▪ Now before we go any further. 

 

We always recommend taking a piece of paper and a pen and note down the rules. 

 

Let's get started day trading with the best to Castaic trading strategy rules for a buy trade ▪ step one, check the daily chart and make sure the stochastic indicator is below the 20 lines in the percent K. 

 

Line crossed above the percent D. Line. ▪ We are day trading. 

 

But having in mind the higher timeframe sentiment and trend. 

 

▪ This is a crucial part of the strategy because we only want to be trading in the direction of the higher time frame trend ▪ Note on the daily chart, it's not necessarily for the stochastic moving averages to be below the 20 level. 

 

▪ They can be moving away from the oversold territory and the signal can still be valid ▪ But it shouldn't be above 50 level. 

 

▪ Step # two moved down to the 15 minute time frame and wait for the stick Aztec indicator to hit the 20 level. 

 

▪ The percent K line. Blue line crossed above the percent D line. Orange line. 

 

▪ This step is similar to the previous rule, but this time we applied the rules on the 15 minute time frame. 

 

▪ Wait for the stochastic indicator to hit the 20 level in the percent line. 

 

Blue line is crossing above the percent D line. Orange line. 

 

▪ The 15 minute chart is the best time frame for day trading because it's not too fast and at the same time, not too slow. 

 

It is said that the market can stay in overbought and oversold condition longer than a trader can stay solvent. 

 

▪ So we want to take precautionary measures. 

 

And this brings us to the next step on how to use the stochastic indicator. Step number three. 

 

Wait for the stochastic percent K. Line. Blue moving average to cross above the 20 level. 

 

▪ We want to trade smarter right? Well because the percent K. 

 

Is the fast moving average, it's enough just to wait for it to cross above the 20 level because the percent D. 

 

Line will follow suit. ▪ We don't want to wait too much either as this will result in a reduced profit margin ▪ right now is the time you should switch your focus to the price action, which brings us the next step of the best stochastic trading strategy step number four. 

 

Wait for a swing loop pattern to develop on the 15 minute chart. ▪ What is a swing low pattern? 

 

A swing low pattern is a three bars pattern and is defined as a bar that has one proceeding and one following bar with a higher low ▪ here is how to identify the right swing to boost your profit. 

 

▪ A visual representation of the swing low pattern can be seen so far so good but still we haven't answered the most important question that a trader has day trading stochastic went to enter. 

 

▪ This brings us to the next rule of the best to Castaic trading strategy. 

 

▪ ▪ Step # five entry long. 

 

When the highest point of the swing low pattern is broken to the upside. 

 

▪ So after following the rules of the Best to Castaic trading strategy, ▪ a buy signal is only triggered once a break out of the swing low patterns occurs. 

 

▪ Let's turn our focus again to the Euro Usd 15 minute chart presented earlier and see how to use stochastic indicator in combination with the swing low pattern. 

 

▪ So at this point your trade is running and in profit. ▪ ▪ ▪ Step # six. 

 

Use protective stop loss placed below the most recent 15 minutes swing low. 

 

▪ You want to place your stop loss below the most recent law like in the figure below, ▪ But make sure you add a buffer of five pips away from the law to protect yourself from possible false breakouts. 

 

▪ ▪ ▪ Step number six take profit at two Xsl knowing when to take profit is as important as knowing when to enter a trade. 

 

▪ The best stochastic trading strategy uses a static take profit which is two times the amount of your stop loss C. 

 

Figure. ▪ Note the above was an example of a by trade. 

 

Using the day trading with the best to Castaic trading strategy. 

 

▪ Use the same rules but in reverse for a sell trade ▪ in the figure below. 

 

You can see an actual cell trade example using the best stochastic trading strategy, ▪ We've applied the same step number one through step number four to help us identify the cell trade and followed. 

 

Step number five to trigger our trade. 

 

See figure ▪ ▪ conclusion for this to Castaic strategy day trading with the Best to Castaic trading strategy is the perfect combination between how to correctly use stochastic indicator and price action. 

 

▪ The success of the Best to Castaic trading strategy is derived from knowing to read a technical indicator correctly and at the same time make use of the price action as well. 

 

▪ We also have training for the best short term trading strategy. 

 

Our team at power of trading dot com doesn't claim to be perfect, but we have a solid understanding of how the market works ▪ for those of you who are not fans of lower timeframes. 

 

We recommend the Fibonacci retracement channel trading strategy which can be more suitable for your trading style. 

 

▪ Thank you for watching. Please leave a comment below. If you have any questions about stochastic trading strategy. 

 

▪ Also, please give this strategy a one like and subscribe if you enjoyed it. 

 

▪ ▪ ▪ ▪ ▪ ▪ Press the bell icon on the Youtube and never miss another update ▪ ▪ ▪ ▪ ▪